Китайские интернет-гиганты начнут забирать большую долю прибыли от ИИ в течение двух-трех лет. Произойдет это, если ослабнут ограничения на поставки чипов и инфраструктуры, пишет SCMP со ссылкой на аналитиков UBS. Пока основную маржу в ИИ снимают поставщики «железа» и сопутствующих услуг — рынок упирается в дефицит мощностей, заявил глава исследований китайского интернет-сектора UBS Кеннет Фонг на мероприятии в Шэньчжэне.
Если ограничения на чипы и инфраструктуру ослабнут, «ценовая власть» может перейти к интернет-платформам с большой аудиторией, данными и каналами дистрибуции, считает Фонг. По его словам, в Китае для таких компаний может вернуться фаза монетизации.
Затраты интернет-гигантов насторожили рынок Прогноз прозвучал на фоне резкого роста ИИ-расходов Tencent и Alibaba. Последняя почти утроила капитальные затраты во втором квартале — до 52,8 млрд юаней ($7,86 млрд). Свободный денежный поток компании впервые стал отрицательным и составил минус 13,8 млрд юаней ($2,05 млрд).
Alibaba за квартал, завершившийся в июне, показала отток свободного денежного потока на 44,7 млрд юаней ($6,65 млрд) — более чем вдвое выше годом ранее. Квартальные расходы компании достигли 67,7 млрд юаней ($10,07 млрд). В UBS отмечают: рынок настороженно смотрит на такие вложения на фоне замедления макросреды во второй половине года и давления на краткосрочную прибыль.
Фонг оценил ежегодные траты китайских техкомпаний на ИИ в сумму, эквивалентную денежному потоку за год-полтора. Ставка на эффективность Даже если отдача окажется слабее ожиданий, эти расходы нужны, чтобы не вылететь из…